Карта AI-рынка
КаталогДрайверы рынка
МировыеСанкционныеПравовые

Драйверы рынка

Мировые драйверы

State of AI Report, Stanford AI Index, IEA, a16z, Y Combinator, McKinsey, Sequoia, CB Insights, ICONIQ и Gartner сходятся в одном: развитие ИИ упирается уже не в технологии, а в деньги, электричество и политику. Ниже 10 драйверов — с числами, с указанием, где источники спорят между собой, и с оценкой того, что из этого работает в России.

Драйверов
10
Полный консенсус
6 из 10
Цена вывода
10× дешевле за год
Открытые веса Китая
61% токенов

Что стало ограничителем

Раньше рынок упирался в то, чего модели не умеют. Сейчас умений хватает, и всё упирается в другое.

Было

Технические ограничения

Чего модели ещё не умеют

→↓

Стало

Капитал

Гигаватт мощности стоит 50–60 млрд долларов. Такие чеки выписывают государства и суверенные фонды, а не венчур.

Стало

Энергия

Потребление дата-центров удвоится к 2030 году. Узкое место — подключённые мегаватты, сети и разрешения.

Стало

Политика

Экспортный контроль на чипы, национальные программы и разные режимы регулирования решают, кому что достанется.

Что произошло за полтора года

Шесть дат, на которые ссылаются остальные разделы. Ни одна из них не прогноз: всё уже произошло.

Ноябрь 2024 — Сформулирована LLMflation. a16z фиксирует правило: стоимость модели эквивалентного качества падает примерно в десять раз в год.НОЯБРЬ 2024СформулированаLLMflation3Январь 2025 — DeepSeek R1. Уровень передовых моделей при стоимости финального обучения около 5,6 млн долларов. Капитализация NVIDIA за день упала на 589 млрд — по данным Bloomberg, рекорд фондового рынка США.ЯНВАРЬ 2025DeepSeek R183Июль 2025 — США: план действий по ИИ. America's AI Action Plan на трёх опорах и указ 14320 о программе экспорта американского технологического стека.ИЮЛЬ 2025США: план действий поИИ82Август 2025 — Китай: инициатива «ИИ плюс». Госсовет ставит цели проникновения ИИ-агентов и терминалов нового поколения: свыше 70% к 2027 году и свыше 90% к 2030-му.АВГУСТ 2025Китай: инициатива «ИИплюс»8Ноябрь 2025 — ЕС смягчает регулирование. Еврокомиссия предлагает Digital Omnibus: срок для высокорисковых автономных систем сдвинут со 2 августа 2026 на 2 декабря 2027. Совет ЕС согласился 29 июня 2026.НОЯБРЬ 2025ЕС смягчаетрегулирование8Май 2026 — Открытые веса стали китайскими. Около 61% всех потребляемых токенов приходится на китайские открытые модели — против 1,2% в конце 2024 года.МАЙ 2026Открытые веса сталикитайскими83

  1. Ноябрь 2024

    Сформулирована LLMflation

    a16z фиксирует правило: стоимость модели эквивалентного качества падает примерно в десять раз в год.

    3

  2. Январь 2025

    DeepSeek R1

    Уровень передовых моделей при стоимости финального обучения около 5,6 млн долларов. Капитализация NVIDIA за день упала на 589 млрд — по данным Bloomberg, рекорд фондового рынка США.

    83

  3. Июль 2025

    США: план действий по ИИ

    America's AI Action Plan на трёх опорах и указ 14320 о программе экспорта американского технологического стека.

    82

  4. Август 2025

    Китай: инициатива «ИИ плюс»

    Госсовет ставит цели проникновения ИИ-агентов и терминалов нового поколения: свыше 70% к 2027 году и свыше 90% к 2030-му.

    8

  5. Ноябрь 2025

    ЕС смягчает регулирование

    Еврокомиссия предлагает Digital Omnibus: срок для высокорисковых автономных систем сдвинут со 2 августа 2026 на 2 декабря 2027. Совет ЕС согласился 29 июня 2026.

    8

  6. Май 2026

    Открытые веса стали китайскими

    Около 61% всех потребляемых токенов приходится на китайские открытые модели — против 1,2% в конце 2024 года.

    83

Электричество дорожает, вычисления дешевеют

Киловатт-час становится дефицитом, а миллион токенов дешевеет на порядок в год. Заработать на самой модели поэтому всё труднее, а на мощностях под ней и на приложениях над ней — легче.

Потребление электроэнергии дата-центрами

ТВт·ч в год, по данным IEA

02505007501000945 — потребление Японии2024: 415 ТВт·ч — ~1,5% мирового4152024~1,5% мирового2025: 485 ТВт·ч — +17% за год4852025+17% за год2030: 950 ТВт·ч — прогноз IEA9502030прогноз IEA

Оговорка того же источника: доля дата-центров в мировом спросе на электроэнергию к 2030 году останется около 3%, а узкие места в цепочке поставок делают самые агрессивные сценарии менее вероятными.

Цена вывода модели

долларов за миллион токенов, шкала логарифмическая

1001010,10,0120212022202320242025a16z: модель эквивалентного качества60 $ / млн токенов, 20210,06 $, ноябрь 2024Stanford AI Index: уровень GPT-3.520 $ / млн токенов, ноябрь 20220,07 $, октябрь 2024a16z: модель эквивалентного качестваStanford AI Index: уровень GPT-3.5

Ряды не сведены в одну линию: у них разные методики измерения. Обратная сторона удешевления — парадокс Джевонса: агентные и рассуждающие модели тратят столько токенов, что совокупный счёт растёт вопреки падению цены.

Деньги и результат разошлись

Любой из этих трёх показателей поодиночке уводит не туда. Вместе они показывают, что деньги перестали давать преимущество в качестве моделей.

Частные инвестиции в ИИ, 2025

США285,9
Китай12,4

разрыв более чем 23-кратный

млрд долларов · Stanford AI Index 2026

Отставание лучших моделей Китая

2,7%

Разрыв качества почти закрылся, разрыв в деньгах — нет

% по рейтингу Arena Elo, март 2026 · Stanford AI Index 2026

Доля китайских открытых моделей

Конец 20241,2%
202530%
Май 202661%

Полтора года назад доля была в пределах погрешности. Сейчас это больше половины рынка.

в потреблённых токенах · OpenRouter, a16z

Консенсус против применимости

Драйвер может быть подтверждён всеми источниками и при этом наглухо закрыт санкциями — оси независимы. Размер круга показывает масштаб эффекта, номер ведёт на разбор.

Подтверждено, но закрытознать нужно, войти нельзяПодтверждено и примениморабочая зонаНи доводов, ни доступанизкий приоритетРанняя ставкамало подтверждений, зато открытоупоминанияотдельныечасть источниковбольшинствовсе источникизакрытопочти нетчастичнов основномполностьюСИЛА КОНСЕНСУСА ↑ПРИМЕНИМОСТЬ В РОССИИ →№1. Инфраструктура и энергия — Ограничитель — не чипы, а подключённые мегаватты1№2. Концентрация капитала — Суверенные фонды и государственный капитал вместо венчура2№3. Удешевление интеллекта — Цена вывода падает на порядок в год3№4. Агенты вместо моделей — Ценность уходит от модели к системе вокруг неё4№5. Физический ИИ и оборона — Модели выходят из экрана в производство и на поле боя5№6. Данные реального мира — Модели упёрлись в качество корпоративных данных6№7. Доверие и верификация — Подделать человека стало дёшево — нужен новый слой доверия7№8. Геополитика и открытые веса — Два несовместимых технологических контура и китайская открытая экосистема8№9. Вертикализация — От горизонтальных инструментов к глубоким отраслевым решениям9№10. Потребительский ИИ — Чат становится новым каналом дистрибуции10
Доступно в РоссииЧастично в РоссииЗакрыто в Россииразмер — масштаб эффекта

Все 10 драйверов

Все драйверы10Доступно5Частично4Закрыто1

Сводка

  • 1

    Инфраструктура и энергия

    Ограничитель — не чипы, а подключённые мегаватты

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    все источники
    В России
    Частично
    Кто называет
    State of AI Report 2025, IEA, a16z и другие
  • 2

    Концентрация капитала

    Суверенные фонды и государственный капитал вместо венчура

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    все источники
    В России
    Закрыто
    Кто называет
    CB Insights, Stanford AI Index, State of AI Report и другие
  • 3

    Удешевление интеллекта

    Цена вывода падает на порядок в год

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    все источники
    В России
    Доступно
    Кто называет
    a16z (термин LLMflation), Stanford AI Index, State of AI Report и другие
  • 4

    Агенты вместо моделей

    Ценность уходит от модели к системе вокруг неё

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    большинство
    В России
    Доступно
    Кто называет
    Sequoia, McKinsey, Gartner и другие
  • 5

    Физический ИИ и оборона

    Модели выходят из экрана в производство и на поле боя

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    большинство
    В России
    Частично
    Кто называет
    a16z, Y Combinator, CB Insights и другие
  • 6

    Данные реального мира

    Модели упёрлись в качество корпоративных данных

    Согласие
    Часть источников
    Опора
    часть источников
    В России
    Доступно
    Кто называет
    a16z, Y Combinator, Gartner
  • 7

    Доверие и верификация

    Подделать человека стало дёшево — нужен новый слой доверия

    Согласие
    Часть источников
    Опора
    часть источников
    В России
    Доступно
    Кто называет
    Y Combinator, Gartner, State of AI Report
  • 8

    Геополитика и открытые веса

    Два несовместимых технологических контура и китайская открытая экосистема

    Согласие
    Консенсус
    Опора
    все источники
    В России
    Частично
    Кто называет
    State of AI Report, Stanford AI Index, Белый дом и другие
  • 9

    Вертикализация

    От горизонтальных инструментов к глубоким отраслевым решениям

    Согласие
    Часть источников
    Опора
    большинство
    В России
    Доступно
    Кто называет
    Sequoia, ICONIQ, a16z и другие
  • 10

    Потребительский ИИ

    Чат становится новым каналом дистрибуции

    Согласие
    Часть источников
    Опора
    отдельные источники
    В России
    Частично
    Кто называет
    Y Combinator, a16z, Sequoia
#ДрайверСутьСогласие источниковКто называетВ России
1Инфраструктура и энергияОграничитель — не чипы, а подключённые мегаваттыКонсенсус · все источникиState of AI Report 2025, IEA, a16z и другиеЧастично
2Концентрация капиталаСуверенные фонды и государственный капитал вместо венчураКонсенсус · все источникиCB Insights, Stanford AI Index, State of AI Report и другиеЗакрыто
3Удешевление интеллектаЦена вывода падает на порядок в годКонсенсус · все источникиa16z (термин LLMflation), Stanford AI Index, State of AI Report и другиеДоступно
4Агенты вместо моделейЦенность уходит от модели к системе вокруг неёКонсенсус · большинствоSequoia, McKinsey, Gartner и другиеДоступно
5Физический ИИ и оборонаМодели выходят из экрана в производство и на поле бояКонсенсус · большинствоa16z, Y Combinator, CB Insights и другиеЧастично
6Данные реального мираМодели упёрлись в качество корпоративных данныхЧасть источников · часть источниковa16z, Y Combinator, GartnerДоступно
7Доверие и верификацияПодделать человека стало дёшево — нужен новый слой доверияЧасть источников · часть источниковY Combinator, Gartner, State of AI ReportДоступно
8Геополитика и открытые весаДва несовместимых технологических контура и китайская открытая экосистемаКонсенсус · все источникиState of AI Report, Stanford AI Index, Белый дом и другиеЧастично
9ВертикализацияОт горизонтальных инструментов к глубоким отраслевым решениямЧасть источников · большинствоSequoia, ICONIQ, a16z и другиеДоступно
10Потребительский ИИЧат становится новым каналом дистрибуцииЧасть источников · отдельные источникиY Combinator, a16z, SequoiaЧастично

Разбор драйверов

1

Инфраструктура и энергия

Ограничитель — не чипы, а подключённые мегаватты

КонсенсусВ России: частично
Механика
Обучение и особенно вывод требуют огромных вычислительных мощностей и электроэнергии. Узкое место сместилось с ускорителей на подключённые мегаватты, пропускную способность сетей и разрешения на строительство.
Кто называет
State of AI Report 2025, IEA, a16z, Y Combinator, CB Insights, Stanford AI Index
Ключевые числа
  • IEA: потребление электроэнергии дата-центрами более чем удвоится примерно до 945 ТВт·ч к 2030 году — немного больше, чем всё текущее потребление Японии. В 2024 году — около 415 ТВт·ч, или 1,5% мирового.
  • IEA: за 2025 год потребление выросло на 17%, до 485 ТВт·ч. В США дата-центры дадут почти половину прироста спроса на электроэнергию до 2030 года.
  • NVIDIA намерена вложить до 100 млрд долларов в OpenAI по мере развёртывания не менее 10 ГВт систем. По оценке Дженсена Хуанга, 1 ГВт мощности стоит 50–60 млрд, из которых около 35 млрд — оборудование NVIDIA. Проект Stargate заявлен на 500 млрд.
Что из этого делают
Офшорные и модульные дата-центры; инфраструктура под неравномерную нагрузку, которую создают агенты; энергетика для дата-центров — малые модульные реакторы, накопители, сетевое оборудование; средства наблюдения за физической инфраструктурой.
В чём расходятся
IEA подчёркивает, что доля дата-центров в мировом спросе на электроэнергию к 2030 году останется ограниченной — около 3%, — и что узкие места в цепочке поставок снижают вероятность самых агрессивных сценариев. Отраслевые источники, напротив, считают дефицит мощностей первостепенным ограничителем. State of AI формулирует резче: победителя гонки может определить энергия, а не ускорители.
2

Концентрация капитала

Суверенные фонды и государственный капитал вместо венчура

КонсенсусВ России: закрыто
Механика
Капитал концентрируется в узком круге лидеров и в инфраструктуре. Всё большая доля денег приходит от суверенных фондов и государств, а не от классического венчура.
Кто называет
CB Insights, Stanford AI Index, State of AI Report, a16z, ARK Invest
Ключевые числа
  • Stanford AI Index 2026: частные инвестиции США в ИИ выросли до 285,9 млрд долларов в 2025 году — рост на 162% против 109,1 млрд годом ранее. Мировые частные инвестиции — около 581 млрд.
  • CB Insights: венчурное финансирование восстановилось до 469 млрд долларов, плюс 47% за год. Мегараунды выросли на 77%, до 738 сделок, и забрали 307 млрд — 65% всего объёма. На США пришлось 328 млрд, или 70% мирового рынка.
  • CB Insights: разработчики больших языковых моделей забрали 41% всех вложений в ИИ; за год произошло 782 поглощения ИИ-компаний — в полтора раза больше, чем в 2024-м.
  • Суверенные фонды: MGX из Абу-Даби закрыл первый фонд примерно на 49 млрд долларов при цели в 100 млрд и стал партнёром Stargate. Саудовская HUMAIN, созданная фондом PIF в мае 2025 года, строит собственную инфраструктуру в партнёрстве с NVIDIA, AMD и Qualcomm.
Что из этого делают
Совместные инфраструктурные вложения с суверенными фондами; вторичный рынок акций лидеров. a16z отмечает сближение венчура и прямых инвестиций на уровне вкладчиков: один и тот же семейный офис теперь работает по обеим моделям сразу.
В чём расходятся
CB Insights и часть аналитиков открыто обсуждают пузырь и чрезмерную концентрацию; State of AI считает, что медиа снова раздувают эту тему. Stanford фиксирует разрыв частных инвестиций США и Китая более чем в 23 раза, но оговаривает, что государственные фонды Китая в эту цифру не входят.
3

Удешевление интеллекта

Цена вывода падает на порядок в год

КонсенсусВ России: доступно
Механика
Стоимость единицы «интеллекта» падает примерно на порядок в год. Дешевеющий вывод открывает массовые сценарии применения и одновременно резко увеличивает общее потребление токенов агентами.
Кто называет
a16z (термин LLMflation), Stanford AI Index, State of AI Report, Y Combinator, Sequoia
Ключевые числа
  • a16z, ноябрь 2024: для модели эквивалентного качества стоимость падает в десять раз в год. То, что стоило 60 долларов за миллион токенов в 2021 году, стоит 0,06 доллара — падение в тысячу раз за три года.
  • Stanford AI Index 2025: производительность уровня GPT-3.5 подешевела с 20 долларов за миллион токенов в ноябре 2022 года до 0,07 доллара к октябрю 2024-го — более чем в 280 раз за полтора года.
  • Stanford AI Index: затраты на оборудование снижаются на 30% в год, энергоэффективность растёт на 40% в год.
  • State of AI: меньшие модели конкурируют с крупными при значительно меньшей стоимости — классический парадокс Джевонса.
Что из этого делают
Массовые потребительские продукты, которые становятся рентабельными по мере удешевления вывода; переход от оплаты за инструмент к оплате за результат.
В чём расходятся
Часть источников предупреждает о парадоксе стоимости: агентные и рассуждающие модели резко увеличивают потребление токенов, поэтому совокупные счета растут несмотря на падение цены за токен. Само десятикратное падение под сомнение не ставится, но по устойчивости темпа мнения расходятся — есть прогнозы о замедлении до трёх-пяти раз в год.
4

Агенты вместо моделей

Ценность уходит от модели к системе вокруг неё

КонсенсусВ России: доступно
Механика
Отдельная модель сама по себе решает всё меньше. Работает система вокруг неё: длинные задачи, инструменты, память, несколько агентов и люди в одном процессе.
Кто называет
Sequoia, McKinsey, Gartner, a16z, ICONIQ, Y Combinator
Ключевые числа
  • McKinsey, ноябрь 2025, опрос 1993 респондентов примерно из 105 стран: 88% организаций используют ИИ хотя бы в одной функции против 78% годом ранее, но лишь около 23% масштабируют агентов.
  • McKinsey: только 39% сообщают о влиянии ИИ на операционную прибыль на уровне компании, и лишь около 6% получают эффект выше 5%. Высокоэффективные компании в 2,8–3,6 раза чаще фундаментально перепроектируют процессы, а не автоматизируют существующие.
  • ICONIQ, опрос около 300 компаний: почти 80% ИИ-нативных разработчиков вкладываются в агентные процессы. 47% ИИ-нативных продуктов достигли критического масштаба против 13% у продуктов, где ИИ добавлен к существующему.
  • Stanford AI Index 2026: развёртывание автономных многошаговых агентов остаётся на однозначных процентах почти во всех функциях.
Что из этого делают
Совместные агентные сессии для команд; координация поверх учётных систем; отраслевые сценарии, где несколько агентов ведут процесс целиком.
В чём расходятся
Gartner помещает агентов на пик завышенных ожиданий и предупреждает о последующем разочаровании. McKinsey фиксирует разрыв масштабирования: внедряют почти все, а по-настоящему автономных агентов запустили единицы процентов. Sequoia настроена заметно оптимистичнее и считает, что агентная экономика уже наступает.
5

Физический ИИ и оборона

Модели выходят из экрана в производство и на поле боя

КонсенсусВ России: частично
Механика
ИИ выходит в физический мир: человекоподобные роботы, промышленная автоматизация, беспилотники, автономный транспорт, оборонные системы и новая индустриальная база.
Кто называет
a16z, Y Combinator, CB Insights, State of AI Report, Stanford AI Index
Ключевые числа
  • PitchBook: вложения в робототехнику удвоились за 2025 год — с 13,7 до 27,6 млрд долларов, из которых более 2,2 млрд пришлось на разработчиков фундаментальных моделей для роботов.
  • CB Insights: промышленные человекоподобные роботы лидировали по числу сделок — 80 за 2025 год.
  • Крупнейшие раунды 2025 года: Figure AI при оценке 39 млрд долларов; Anduril — 2,5 млрд при оценке 30,5 млрд; Applied Intuition — 600 млн при оценке 15 млрд; Helsing — 600 млн евро при оценке около 12 млрд евро; Physical Intelligence — 600 млн при оценке 5,6 млрд; Saronic — 600 млн при оценке 4 млрд.
Что из этого делают
Операционные системы для физического мира, управляющие агентами, роботами и людьми одновременно; автономные лаборатории; недорогие перехватчики, датчики и беспилотники. Министр Армии США прямо формулирует запрос: снизить стоимость поражения цели.
В чём расходятся
CB Insights предупреждает, что оценки производителей человекоподобных роботов указывают на риск пузыря. Определения этого сегмента у разных агрегаторов расходятся: CB Insights оценивает рынок примерно в 2,3 млрд долларов, PitchBook даёт 27,6 млрд по всей робототехнике.
6

Данные реального мира

Модели упёрлись в качество корпоративных данных

Часть источниковВ России: доступно
Механика
Модели стали достаточно сильными, чтобы упереться в данные. Мешает уже не сама модель, а то, что в неё подают: корпоративные архивы и показания оборудования лежат без структуры.
Кто называет
a16z, Y Combinator, Gartner
Ключевые числа
  • a16z: ограничивающим фактором для ИИ-компаний стала энтропия данных — около 80% корпоративных знаний хранится в неструктурированном виде.
  • a16z: повестку 2026 года определят ограничения по данным в критических отраслях, где каждый выезд бригады, замер датчика и производственный цикл становятся материалом для обучения.
  • Gartner: данные, готовые для ИИ, — одна из двух самых быстрорастущих технологий 2025 года.
Что из этого делают
Платформы очистки, структурирования и проверки мультимодальных данных; сбор физических данных роботами и датчиками; монетизация промышленными компаниями собственных операционных данных.
В чём расходятся
Существенных противоречий нет: драйвер только формируется, и часть источников говорит о нём косвенно — через накопление собственных данных и перепроектирование процессов.
7

Доверие и верификация

Подделать человека стало дёшево — нужен новый слой доверия

Часть источниковВ России: доступно
Механика
Чем дешевле генерация, тем меньше стоят привычные признаки подлинности — голос, лицо, живое видео. Возникает спрос на подтверждение того, что по ту сторону человек.
Кто называет
Y Combinator, Gartner, State of AI Report
Ключевые числа
  • Y Combinator приводит случай, когда сотрудник финансовой службы перевёл 25 млн долларов после видеозвонка, где все участники, кроме него самого, оказались подделкой.
  • Формулировка запроса: каждый сигнал доверия создавался для мира, в котором подделать человека было дорого, и этот мир исчез.
  • Gartner: новые вызовы доверия, риска и безопасности ИИ требуют многослойных средств контроля по всем используемым ИИ-сущностям.
Что из этого делают
Слой доверия интернета — подтверждение живого человека в звонках, сообщениях и транзакциях без потери приватности; инфраструктура управления рисками и соответствием для ИИ.
В чём расходятся
Прямых противоречий нет. Открыт вопрос, кто станет этим слоем верификации — независимые компании или сами платформы.
8

Геополитика и открытые веса

Два несовместимых технологических контура и китайская открытая экосистема

КонсенсусВ России: частично
Механика
ИИ становится инструментом государственной стратегии: США экспортируют свой технологический стек, Китай доминирует в открытых весах, отдельные страны строят суверенный ИИ, ЕС смягчает регулирование.
Кто называет
State of AI Report, Stanford AI Index, Белый дом, Госсовет КНР, Stanford HAI, институты ЕС
Ключевые числа
  • США: America's AI Action Plan от 23 июля 2025 года на трёх опорах — ускорение инноваций, строительство инфраструктуры, лидерство в международной дипломатии и безопасности. Указ 14320 создаёт программу экспорта полного американского стека; в апреле 2026 года Минторг начал приём заявок от отраслевых консорциумов.
  • Китай: инициатива «ИИ плюс» от 26 августа 2025 года по шести ключевым секторам ставит цели проникновения свыше 70% к 2027 году и свыше 90% к 2030-му и прямо призывает содействовать открытой экосистеме. Национальный фонд инвестиций в ИИ — 60 млрд юаней, около 8,2 млрд долларов.
  • Открытые веса: доля китайских открытых моделей в потреблённых токенах выросла с 1,2% в конце 2024 года почти до 30% за несколько месяцев 2025-го и примерно до 61% к маю 2026-го. Alibaba Qwen обошла Meta Llama как самое скачиваемое семейство моделей.
  • ЕС: Digital Omnibus от 19 ноября 2025 года сдвинул срок для высокорисковых автономных систем со 2 августа 2026 на 2 декабря 2027; Совет ЕС согласился 29 июня 2026 года.
Что из этого делают
Развёртывание суверенного стека в дата-центрах внутри стран — публичные облачные ИИ-мощности есть лишь у 33 государств; модели на открытых весах для стран со средним уровнем доступа к ускорителям.
В чём расходятся
Разрыв качества между лучшими моделями США и Китая почти закрылся — до 2,7% по рейтингу Arena Elo к марту 2026 года, — тогда как разрыв в частных инвестициях сохраняется на уровне более 23:1. По смягчению регулирования в ЕС мнения полярны: индустрия приветствует, правозащитники видят откат прав.
9

Вертикализация

От горизонтальных инструментов к глубоким отраслевым решениям

Часть источниковВ России: доступно
Механика
ИИ переходит от универсальных инструментов к глубоким отраслевым решениям: образование, здравоохранение и уход за пожилыми, комплаенс, кибербезопасность, клиентский сервис, финансы, право.
Кто называет
Sequoia, ICONIQ, a16z, Y Combinator, McKinsey
Ключевые числа
  • a16z: вертикальные ИИ-компании в здравоохранении, праве и жилье вышли на выручку более 100 млн долларов в год за несколько лет.
  • Sequoia: страховое брокерство с рынком 140–200 млрд долларов названо крупнейшей ближайшей возможностью. Harvey в праве превысил 190 млн долларов годовой выручки против 100 млн в августе 2025 года; продукт используют более 100 тысяч юристов в 1300 организациях.
  • Демография как спрос: к 2030 году каждый пятый американец будет старше 65 лет, в уходе миллионы незакрытых вакансий, а 53 млн человек уже ухаживают за родными без оплаты.
  • a16z: число незакрытых вакансий в кибербезопасности выросло с менее чем 1 млн в 2013 году до 3 млн в 2021-м — рутину закрывает автоматизация.
Что из этого делают
ИИ-репетиторы и ИИ-нативные учебные заведения; голосовые агенты и уход за пожилыми; ИИ-нативный комплаенс и кибербезопасность; здравоохранение с оплатой за результат для пациента, а не за использование продукта.
В чём расходятся
Прямых противоречий нет; спор идёт о том, победят ли вертикальные новички или действующие игроки, встраивающие ИИ. Одна из предлагаемых стратегий — обслуживать новые компании с момента их создания, пока у них ещё нет поставщика.
10

Потребительский ИИ

Чат становится новым каналом дистрибуции

Часть источниковВ России: частично
Механика
Каждая смена платформы рождала своих гигантов на массовом рынке. ИИ дорос до такой платформы, а чат превращается в канал дистрибуции для сторонних продуктов.
Кто называет
Y Combinator, a16z, Sequoia
Ключевые числа
  • a16z: ChatGPT становится магазином приложений для ИИ — через Apps SDK, поддержку мини-приложений и групповые сообщения разработчики получают прямой доступ к аудитории в 900 млн пользователей.
  • Y Combinator: за три года единственная новая иконка, появившаяся на экране пользователя, — ChatGPT.
  • a16z фиксирует сдвиг запроса от «помоги мне» к «увидь меня»: продукты второго типа удерживают аудиторию лучше.
Что из этого делают
Потребительские продукты для миллиарда пользователей в категориях дел, передвижения, обучения, здоровья, денег, игр и общения; голосовые агенты; приложения, работающие без строки ввода.
В чём расходятся
a16z признаёт, что многие социальные ИИ-продукты уже проваливались, а удержание и монетизация остаются нерешёнными. Из всех десяти этот драйвер подтверждён слабее прочих.

Что из этого работает в России

Всё, что упирается в большие деньги и передовые ускорители, для России закрыто. Остаётся то, где преимущество дают дешёвая энергия, открытые модели и отраслевые данные.

Закрыто

  • Передовые ускорители NVIDIA. Сбербанк рассчитывает на китайские Huawei Ascend, но конкурирует за них с ByteDance, Tencent и Alibaba, а Ascend 950 уступает NVIDIA H200. Российский рынок ускорителей для ИИ — 62,7 млрд рублей в 2025 году при росте около 20%.

    1

  • Суверенные мегафонды масштаба MGX, HUMAIN и Stargate: доступ к мировым рынкам капитала перекрыт.

    2

  • Экспорт американского стека и участие в западных цепочках поставок исключены.

    8

Доступно

  • Китайские открытые веса: Qwen под лицензией Apache 2.0, DeepSeek под MIT, Kimi K2 — юридически и технически пригодны для дообучения и развёртывания. Тот же драйвер, что и в мире, — только здесь он один из немногих открытых.

    83

  • Избыток дешёвой электроэнергии. В особых экономических зонах Дальнего Востока киловатт-час стоит 0,045–0,065 доллара — в 2–2,5 раза дешевле, чем в восточном Китае. Сибирская гидрогенерация и холодный климат дают естественное охлаждение 8–9 месяцев в году, а тарифы для бизнеса составляют около 46% от среднеевропейских.

    1

  • Подключённая мощность майнеров и дата-центров выросла на 33%, до 4 ГВт, за 2025 год. В ноябре 2025 года объявлены планы размещать дата-центры при крупнейших АЭС, а глава Якутии заявил о возможности разместить до 2 ГВт.

    1

  • Вертикальные отраслевые приложения на открытых моделях — образование, здравоохранение, госуслуги, комплаенс — не требуют передовых ускорителей.

    94

Недоисследованные ниши

  • Дата-центры в Сибири и на Дальнем Востоке под вывод на открытых моделях: дешёвая гидроэнергия плюс естественное охлаждение. Ограничение — доступ к ускорителям, поэтому ниша зависит от поставок Huawei Ascend или отечественного производства.

    18

  • Импортозамещающий комплаенс и кибербезопасность: санкции и требования регуляторов создают спрос на локальные системы мониторинга и аудита.

    9

  • Отраслевые вертикальные ассистенты на русском языке — право, бухгалтерия, госуслуги, уход за пожилыми — на базе открытых весов, с низкой зависимостью от передовых ускорителей.

    9

  • Данные реального мира: энергетика, металлургия, нефтегаз, сельское хозяйство и логистика генерируют операционные данные, которые можно структурировать и монетизировать.

    6

Чего эта сводка не знает

  • Часть цифр за 2025–2026 годы взята из вторичных обзоров, а не из полных отчётов. Такие числа стоит перепроверить, прежде чем на них опираться.
  • Планы капитальных затрат до 2030 года, оценки IEA и Gartner, цели инициативы «ИИ плюс» — это намерения и расчёты, а не результаты. Китайский документ вдобавок не поясняет, как измеряется проникновение ИИ.
  • Ряд крупных раундов имеет продолжение в 2026 году с более высокими оценками. Здесь использованы подтверждённые данные 2025 года, чтобы не смешивать периоды.
  • Публично подтверждённых оценок российского венчурного финансирования ИИ за 2025 год, сопоставимых по методологии с CB Insights или Stanford, в доступных источниках нет. То же касается сумм государственной поддержки российских ИИ-компаний.
  • Оценка около 184 млрд долларов государственных фондов Китая, направленных в ИИ, — кумулятивная за 2000–2023 годы, а не годовая, и не сопоставима напрямую с годовыми частными инвестициями.
Дальше: правовой драйвер и 19 продуктовых ниш